失去了苹果,业绩下滑的杰普特在科创板的路会顺利吗?

失去了苹果,业绩下滑的杰普特在科创板的路会顺利吗?

2019年09月06日 17:44:54
来源:港股那点事

9月5日,深圳市杰普特光电股份有限公司(以下简称“杰普特”)顺利通过科创板上市委第21次审议会议,成为9月份科创板第一家过会企业。

同一时间,国科环宇也因瑞华导致了会计基础薄弱这一原因被否决。

截至2019年9月5日,总计有152家企业向上交所提交了科创板上市申请,其中“已询问”50家、“已受理”1家、“通过”2家、“提交注册”11家,“注册结果”33家,另有46家显示为“中止”状态,还有9家“终止”审核。

(图片来源:科创板上市委公告)

杰普特成立于2006年,是中国首家商用脉宽可调高功率光纤激光器生产制造商,同时也是领先的光电精密检测及激光加工智能装备提供商。

杰普特的主营业务为研发、生产和销售激光器以及主要用于集成电路和半导体光电相关器件精密检测及微加工的智能装备。公司自主研发的MOPA脉冲光纤激光器打破垄断,行业领先。

招股书披露,杰普特拟向社会公众公开发行人民币普通股不超过2309万股,占公司发行后总股本的比例不低于25%,每股面值1元。

其拟募集资金9.73亿元,将用于光纤激光器扩产建设项目、激光/光学智能装备扩产建设项目、半导体激光器扩产建设项目等。

杰普特的资本市场之路堪称一波三折,与上市公司重组未果,后又短暂挂牌新三板,并且败走创业板等。

2015年5月28日,上市公司硕贝德发布重组预案,拟通过发行股份即支付现金的方式,共计作价4.63亿元收购杰普特96.40%的股权。不过,此次收购最终未能成功,当年10月22日,硕贝德宣布中止此次重大资产重组事项。

与上市公司重组未果后,杰普特向新三板发起冲刺,于2016年12月23日正式挂牌新三板。不过,挂牌不足1个月,2017年1月18日,杰普特即发布公告宣告拟申请终止挂牌,原因是其正在申报IPO。最终,杰普特于2017年3月21日起中止新三板挂牌。

2017年6月30日,证监会网站披露了杰普特的招股说明书,杰普特拟在创业板上市,拟公开发行不超过2178万股股票,保荐机构为红塔证券,拟募集资金4.19亿元。

证监会2018年1月5日发布对杰普特申请文件的反馈意见,共包括股权结构等14个规范性问题和原材料采购、收入变动、应收账款等37个信息披露问题。2018年3月,杰普特终止审查,创业板IPO之路宣告终止。

时隔一年,科创板设立后,杰普特又重新冲击A股上市。今年4月4日,杰普特的科创板上市申请获得上交所受理,其拟融资金额为9.73亿元,保荐机构为中金公司。

不过,杰普特此次科创板上市又因审计机构而产生波折。今年7月,因涉入康得新财务造假事件,瑞华被证监会立案调查,以瑞华为审计机构的IPO项目全部受到牵连,其中就有杰普特。7月28日,包括杰普特在内的4家企业科创板审核状态变为“中止”,需由瑞华独立复核人员出具复核报告后,才可申请恢复审核。

最终,经过三轮问询后,杰普特终于在9月5日过会。在审议会议上,科创板上市委未对其提出问询,也未提出会后落实事项。

波折上市的杰普特在2019年的业绩表现并不被看好,连知名度最高的客户苹果也消失在前五大客户名单中了。

2016年-2019年上半年,杰普特分别实现营业收入2.53亿元、6.33亿元、6.66亿元、3.02亿元,归属于母公司所有者净利润分别为618.07万元、8766.91万元、9336.1万元、3921.09万元,扣除非经常性损益后归属于母公司所有者净利润分别为1855.66万、8081.38万、8265.03万、3062.79万,加权平均净资产收益率分别为5.32%、34.91%、24.3%、6.42%。

其中,今年上半年,杰普特营业收入、归母净利润、扣非归母净利润同比分别下降9.41%、16.59%、27.08%。

(图片来源:招股书)

同时,2016年-2019年上半年,杰普特境外收入占主营业务收入的比例分别为13.76%、55.69%、45.95%、30.14%,占比较高,是公司重要的收入和利润来源。这主要因为杰普特重要客户美国苹果公司、国巨股份等均位于境外地区。

(图片来源:招股书)

然而,随着去年以来全球消费电子产品出货量下降,杰普特来自于苹果公司的订单减少,这也是公司业绩下滑的主要原因。

在2019年上半年,苹果公司更是退出了前5大客户名单中。

(图片来源:招股书)

依赖大客户苹果的杰普特上半年业绩有所下降,如今登陆科创板后,能走多远?

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